中美貿易，陰云密布。

2月1日，美國宣布對所有中國輸美商品加征10%關稅，還取消了美國對價值低于800美元的小額貨物的“最低限度”關稅豁免。雖然由于“系統(tǒng)”沒準備好，美國2月7日宣布對中國小包裹商品繼續(xù)免稅，但后續(xù)只要“系統(tǒng)”就位，關稅豁免隨時會被切斷。

在美國不斷升高“關稅壁壘”的背景下，通過產能外遷以降低成本，成為不少全球化運作企業(yè)的選擇。比鄰而居的越南，則成為中國企業(yè)產能外遷的熱門目的地。

日前，彭博社報道稱，快時尚巨頭Shein要求中國一些主要服裝供應商到越南拓展生產線，并提供多項激勵措施。盡管其發(fā)言人通過郵件，否認了該報道中公司針對越南的舉措，但由“供應鏈外遷”帶出來的一系列“出?！毙抡n題，依然困擾著很多中國企業(yè)，外遷的整體利益得失也成為產業(yè)界熱議的話題。

該不該走、如何留，對于中國企業(yè)和相關產業(yè)來說，這是一場從關稅博弈到價值重構的產業(yè)突圍戰(zhàn)?。

來源：AI生成

鐘情越南：規(guī)則避險，關稅套利與地理紅利的雙重驅動

在傳出Shein要求供應鏈企業(yè)在越南布局新產線之前，時尚、服裝等領域的巨頭企業(yè)，基于成本和效率的考量，也都紛紛選擇在東南亞布局供應鏈基地。

比如，Zara母公司Inditex要求代工廠在西班牙、土耳其、越南三地均衡布局；優(yōu)衣庫讓基礎款由孟加拉國生產，當季爆款則在中國長三角“3小時供應鏈圈”生產。

對于中國紡織、服裝企業(yè)來說，產能遷徙是中美關稅戰(zhàn)背景下的避險舉措。越南，則成為關鍵的“緩沖帶”。

根據(jù)美國國際貿易委員會（USITC）數(shù)據(jù)，中國輸美服裝綜合關稅已攀升至平均25%，2025年2月，美國宣布對中國所有商品加征10%關稅，疊加后，女裝品類的最高稅率更是直接攀至42%。

對比來看，由于越南簽署了CPTPP、RCEP等16個自貿協(xié)定，出口至歐美、日韓等市場可享受低關稅甚至零關稅，中企可以規(guī)避美國對中國設置的高關稅壁壘。

地利，也讓中越供應鏈可以“無縫銜接”。從廣西憑祥友誼關到越南河內，陸路運輸僅需14小時。這種地理優(yōu)勢，使得越南能夠嵌入“中國制造2小時響應圈”。

公開信息顯示，在紡織服裝行業(yè)，偉星股份、華孚時尚、百隆東方等上市公司早已在越南進行了產能布局。近年來，TCL、京東方、雅迪、歌爾、比亞迪、聞泰等一大批中國電子科技企業(yè)也紛紛來越南投資設廠。

關稅套利疊加地理紅利，催動了中國企業(yè)的產能遷徙的浪潮。

產能外遷：利弊交織，需要謹慎對待的“精巧平衡”

產能遷徙背后，其實也是一場精密計算的得失博弈。

從利的方面看，外遷可以在一定大程度上破解關稅困局，消解企業(yè)的成本壓力。如上所述，通過產能外遷到越南，中國企業(yè)可以利用原產地原則規(guī)避20個點以上的關稅。

從弊的方面看，也帶來了產業(yè)空心化的隱憂。經(jīng)濟觀察報在《服裝產業(yè)鏈企業(yè)求穩(wěn)》文章中就指出，受產業(yè)遷移影響，勞動密集型企業(yè)崗位規(guī)?？s減。以紡織、鞋、帽制造業(yè)為例，規(guī)模以上企業(yè)從業(yè)人員數(shù)從2015年的449.5萬下降218萬至2022年的231.5萬，崗位規(guī)模幾乎腰斬。

值得注意的是，產能外遷客觀上也會幫助“對手”壯大。2024年，越南已經(jīng)是僅次于中國的全球紡織品出口第二大國。中國企業(yè)帶去的技術和設備，幫助越南工廠實現(xiàn)了從紡紗、織布到服裝制造的全流程自動化生產。回想一下，中國如今全球領先的家電、汽車等產業(yè)，也都是在歐美日韓推動產業(yè)轉移后發(fā)展壯大起來的。

另外，從避稅的角度看，大規(guī)模的產能外遷很難不被美國“盯上”。2024年，中國紡織業(yè)出口為3011億美元，而越南僅為440億美元。一旦大量的出口被越南替代，美國方面很可能就會做出關稅反應。要知道，即便是同在北美自貿區(qū)的墨西哥，美國今年也對其施加了加征25%關稅的壓力，并威脅墨西哥對中國商品加征關稅。

越南，在對美貿易中也很難獨善其身。2024年，美國是越南第二大貿易伙伴，也是越南第一大出口目的地，對美國的商品出口占越南GDP的30%，這樣的貿易結構使得越南極易受到美國“對等關稅”的影響。一旦美國對越南的關稅大棒落地，中國企業(yè)或不得不將供應鏈再次拆解至其他東南亞國家，從而陷入無限循環(huán)的成本黑洞。

總之，在新的地緣環(huán)境下，以避稅為目的的產能遷移會不斷遭遇阻力，而制造業(yè)外流帶來的產業(yè)空心化隱憂則應該受到進一步重視，企業(yè)的全球化策略需要做更精細和富有戰(zhàn)略遠見的設計。

全球化突圍：拿下“微笑曲線”高地，做強本土產業(yè)鏈

當關稅壁壘日益演變?yōu)椤耙?guī)則武器”，中國企業(yè)需要探索更加務實、可靠和長遠目標的全球化路徑。

在反映產業(yè)價值鏈的“微笑曲線”中，“加工制造”處于價值鏈的谷底，而“技術”與“品牌”則為處于價值鏈的兩端高地。用自主品牌拿下技術創(chuàng)新的價值高地，成為中國企業(yè)新一輪全球化征程的必由之路。

以大疆為例，這家全球消費級無人機的龍頭企業(yè)，就用“技術黑箱”構建了全球不得不用的壁壘。即便美國對其動用了升高關稅、限制芯片等措施，但由于大疆打造出了“飛控算法專利池”，通過“軟件定義硬件”策略，將核心算法與國產替代芯片耦合，依然在全球市場占據(jù)絕對領先地位，在歐美發(fā)達國家的市占率逼近8成。

另外需要看到，無論全球化遭遇多大阻力，強大的供應鏈依然是“核心競爭力”。就以近年來發(fā)展迅猛的Shein來說，其相對GAP、優(yōu)衣庫、ZARA最大的差異化優(yōu)勢，正是中國強大的供應鏈。

分析認為，依托珠三角地區(qū)發(fā)達的服裝產業(yè)集群，Shein在全球范圍內幾乎找不到能匹敵的高頻次、多樣化服裝生產能力的支持。得益于此，SHEIN的“小單快反”模式才能奏效。因此，任何從中國走出去的全球電商、零售、科技企業(yè)，繼續(xù)扶持、培育中國本土供應鏈，是確保競爭力、實現(xiàn)全球化突圍的重要支撐。僅僅基于短期利益就“主動”瓦解自己的供應鏈優(yōu)勢，產業(yè)發(fā)展上像美國一樣“脫實向虛”，則會在根本上動搖中國制造的全球競爭力。

當美國試圖用關稅鎖死中國制造，越南成了企業(yè)閃轉騰挪的跳板。需要看到的是，跳板也只是階段性的發(fā)展支點，全球化的終極戰(zhàn)場，并不在關稅清單里，而在每一個專利號、每一行代碼，以及強壯的本土產業(yè)鏈中。

推動品牌和技術走出去的同時，如何夯實本土產業(yè)鏈、壯大實體經(jīng)濟，這是中國企業(yè)全球化突圍戰(zhàn)的一項重要課題。