通信世界網消息（CWW）近日，外媒報道稱，英偉達正放棄其中國特供版H20芯片的生產計劃。與此同時，英偉達高層已確定為中國市場重新定制一款AI芯片B30A，性能約為美版B300的50%。暫停H20生產后，英偉達股價一度下跌約1.9%，而寒武紀、海光信息等國產企業(yè)股價紛紛大漲。

H20芯片一波三折

停產是必然結果

作為美國出口管制下的產物，H20芯片從誕生之初就帶有強烈的妥協(xié)色彩。英偉達專門為中國市場設計了這款“合規(guī)”的AI芯片，以規(guī)避美國的出口限制。

今年4月，美國以“國家安全”為由禁止向中國銷售H20芯片。在5月的業(yè)績說明會上，英偉達高管預估，禁售將導致英偉達兩季度累計損失135億美元收入，并可能錯失高達500億美元的中國算力市場。

7月15日，英偉達宣布對華特供版H20算力芯片恢復供應，并將面向中國市場推出完全兼容的GPU產品。然而，隨后該芯片面臨安全性質疑，國家網信辦就H20芯片漏洞后門安全風險約談英偉達。盡管英偉達聲稱其芯片“不存在后門、終止開關或監(jiān)控軟件”，但國內市場的安全擔憂并未消除，客戶信任與采購意愿明顯下降。

事實上，H20重啟銷售仍面臨多重挑戰(zhàn)，停產似乎在意料之中。其一，作為降配版芯片，H20性能已落后于華為昇騰、寒武紀等國產芯片，安全質疑進一步加速了其市場淘汰進程。

其二，中國企業(yè)正逐步轉向國產解決方案，持續(xù)擠壓英偉達市場份額。IDC數(shù)據顯示，2023年至2024年，在中國數(shù)據中心加速卡市場中，國產算力占比從14%猛增至34.6%。預計到2027年，國產AI芯片比例將達55%。

其三，美國要求英偉達上繳15%在華銷售額作為“保護費”，迫使英偉達考慮將H20售價上調18%以維持毛利率，這進一步削弱了其價格競爭力。同時，持續(xù)數(shù)月的禁售窗口期讓中國客戶適應了國產替代，即便恢復供應也難以挽回流失的訂單。

B30A緊急救場

仍可能淪為犧牲品

可以說，當下的英偉達正身處四重壓力之中：中國本土廠商的競爭壓力、產品安全性的信任危機、美國政府的額外營收分成壓力，以及中國客戶訂單流失的風險。在此背景下，其新推出的特供版芯片B30A，被視為英偉達挽回中國市場的關鍵舉措。

據悉，B30A基于英偉達最新的Blackwell架構打造，采用單芯片設計。其預計性能將優(yōu)于目前的H20芯片，但僅為旗艦產品雙芯片B300的50%。同時，該芯片配備了高帶寬內存和NVLink技術，以保障處理器間優(yōu)異的數(shù)據傳輸效率。英偉達預計最快于今年9月向中國客戶提供測試樣品。

然而，B30A能否成功幫助英偉達穩(wěn)固中國市場，仍面臨諸多挑戰(zhàn)。一方面，其設計需精準符合美國的出口管制規(guī)定；另一方面，中國監(jiān)管機構對英偉達芯片安全性的審查，以及本土AI芯片廠商的崛起，都為其市場前景增添了不確定性。

因此，盡管B30A展現(xiàn)了英偉達在平衡技術創(chuàng)新與地緣政治約束上的努力，但它能否真正成為英偉達在中國市場的“救命稻草”，仍需持續(xù)觀察。

國產芯片崛起

初步擺脫對美依賴

近年來，AI技術的迅猛發(fā)展，引爆了AI芯片的需求，英偉達也成為AI發(fā)展繞不開的名字，其市值短短三年漲了十倍多。然而，美國政府通過芯片出口政策試圖遏制中國AI產業(yè)的進步。在英偉達和AMD因美國政策而陷入兩難境地的同時，中國本土廠商正積極搶占市場份額。多位芯片行業(yè)人士透露，今年上半年，國內幾家主流GPU企業(yè)的產能“已被全部預訂”。

在舉國體制支持半導體產業(yè)發(fā)展的背景下，中國企業(yè)正在從架構設計到封裝測試全鏈條推動國產化進程。目前，華為、寒武紀等企業(yè)提供的產品性能已能夠與英偉達H20相媲美，甚至實現(xiàn)超越，市場份額進一步擴大。據伯恩斯坦分析機構預測，2025年中國AI芯片市場規(guī)模將達到395億美元。其中，英偉預計占據54%，華為占28%，其余份額則由AMD、寒武紀、海光、阿里平頭哥等企業(yè)共同占據。除英偉達和AMD外，其他品牌均來自中國國內，國產化率預計超過40%，中國已初步擺脫對美國芯片的依賴。

更值得關注的是，當前市場正從GPU主導轉向“GPU+ASIC”并行發(fā)展，國內ASIC架構芯片在特定場景更具競爭力，將推動行業(yè)多元化競爭。與此同時，國產芯片生態(tài)體系日趨完善，DeepSeek于8月22日推出了V3.1大模型，特別強調其采用的UE8M0FP8技術“為下一代國產芯片量身定制”，這一進展進一步激發(fā)了市場對國產替代的熱情。

中國市場的大門依然敞開，但英偉達必須在中美技術的鋼絲上找到新的平衡點。在國內廠商崛起的背景下，留給英偉達的時間還有多久？