隨著傳統(tǒng)“冷年”概念在空調(diào)企業(yè)運(yùn)營(yíng)中日漸淡化，自然財(cái)年已成為行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的主流基準(zhǔn)。2025年行至中途，多家行業(yè)機(jī)構(gòu)陸續(xù)發(fā)布的半年報(bào)數(shù)據(jù)勾勒出空調(diào)市場(chǎng)輪廓：在“國(guó)補(bǔ)”政策的有力加持下，上半年空調(diào)內(nèi)銷走勢(shì)強(qiáng)勁。出貨端，中國(guó)家用空調(diào)內(nèi)銷出貨總量6654.5萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)9.0%(產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù));零售端，國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)銷量、銷額規(guī)模分別為3845萬(wàn)臺(tái)、1263億元，均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)(奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù))。

那么，空調(diào)企業(yè)層面的真實(shí)體感是否同樣如此?近期中國(guó)家電網(wǎng)走訪空調(diào)市場(chǎng)，觸摸到這樣一番景象。

數(shù)據(jù)亮眼，企業(yè)體感冷暖不均

“我們預(yù)計(jì)到7月底就能完成全年目標(biāo)量”，海爾空調(diào)相關(guān)負(fù)責(zé)人向中國(guó)家電網(wǎng)記者透露。美的空調(diào)相關(guān)負(fù)責(zé)人同樣表示，上半年美的空調(diào)收入增長(zhǎng)“遠(yuǎn)超預(yù)期”。不只是美的、海爾，走訪過(guò)程中，多家空調(diào)企業(yè)均向記者談到，國(guó)補(bǔ)有效拉動(dòng)了上半年公司內(nèi)銷收入的增長(zhǎng)，尤其線上增幅明顯，如某腰部空調(diào)企業(yè)提到，受益于京東大單機(jī)的熱銷以及該型號(hào)產(chǎn)品在其他電商平臺(tái)的銷量增長(zhǎng)，上半年公司內(nèi)銷收入增長(zhǎng)約10%。

然而，亮眼收入數(shù)據(jù)之下，企業(yè)的真實(shí)盈利狀況卻呈現(xiàn)“苦樂(lè)不均”的分化態(tài)勢(shì)。頭部企業(yè)基于供應(yīng)鏈效率優(yōu)勢(shì)，以及實(shí)施提效降本措施、多品牌運(yùn)作策略，盡管利潤(rùn)率有所下滑，但收入規(guī)模的顯著增長(zhǎng)，帶來(lái)利潤(rùn)總額仍實(shí)現(xiàn)可觀提升。而中小腰部企業(yè)則更多陷入“增收不增利”甚至虧損的困境。上文內(nèi)銷增長(zhǎng)10%的腰部企業(yè)就坦言，從盈利角度來(lái)講，他們“整體還是虧損的”;另一家中小空調(diào)企業(yè)也談到，其公司內(nèi)外銷收入都有所增長(zhǎng)，但盈利上只有外銷有盈利，可外銷的盈利甚至沒(méi)法彌補(bǔ)內(nèi)銷的虧損，最終導(dǎo)致上半年整體利潤(rùn)出現(xiàn)下滑。

何以“增收難增利”?這就要說(shuō)到今年頻頻刷新歷史冰點(diǎn)的“價(jià)格內(nèi)卷”。

價(jià)格戰(zhàn)席卷，盈虧線掙扎成常態(tài)

這場(chǎng)價(jià)格鏖戰(zhàn)從年初燃至“618”年中大促，各大品牌輪番上陣。年初，某腰部品牌率先將平臺(tái)合作機(jī)型價(jià)格下拉至1499元，熱銷月余，大幅拉低了市場(chǎng)主力機(jī)型的價(jià)格基準(zhǔn)。隨后，海爾、美的兩家頭部品牌先后跟進(jìn)調(diào)價(jià)，將子品牌統(tǒng)帥、華凌的價(jià)格分別調(diào)整至1299-1399元、1500-1600元?！邦^部企業(yè)下場(chǎng)，為了生存，后面的企業(yè)只能是跟隨”，某中小空調(diào)企業(yè)稱。于是，一場(chǎng)席卷全行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)全面爆發(fā)。至“618”期間，疊加國(guó)補(bǔ)、平臺(tái)補(bǔ)貼、舊機(jī)回收折價(jià)(約200-300元)以及企業(yè)自身讓利，部分主流品牌的1.5匹一級(jí)能效變頻空調(diào)價(jià)格甚至擊穿千元大關(guān)。

過(guò)了618，自6月末開始，罕見的高溫天氣持續(xù)席卷全國(guó)，多地氣溫突破40℃，向來(lái)以涼爽著稱的東北迎來(lái)歷史性高溫，連最北端的漠河也出現(xiàn)超35℃的罕見高溫。及至目前，陜西關(guān)中、山西西南部、重慶北部、湖北西部等局地仍頻現(xiàn)超高溫天氣，持續(xù)月余的酷暑極大刺激了空調(diào)的即期消費(fèi)需求。多家空調(diào)企業(yè)表示近期空調(diào)安裝卡數(shù)量爆發(fā)式增長(zhǎng)。但“神奇”的是，即使高溫“炙烤”，深陷內(nèi)卷的空調(diào)市場(chǎng)也未能恢復(fù)原有的價(jià)格體系?！拔覀儩q了100元，小米漲了100元，格力沒(méi)漲價(jià)，其他品牌也沒(méi)漲”，某頭部空調(diào)企業(yè)向記者透露。

這場(chǎng)從年初燒到現(xiàn)在的價(jià)格內(nèi)卷，導(dǎo)致空調(diào)行業(yè)整體在盈虧平衡點(diǎn)附近掙扎，不少中小企業(yè)生存危機(jī)加劇。“目前的目標(biāo)就是‘先活著’”，一家中小企業(yè)道出了殘酷的現(xiàn)實(shí)。

矛頭指向頭部?根源在于供需失衡

慘烈的價(jià)格泥潭中，行業(yè)紛紛將矛頭指向頭部品牌。但從本次中國(guó)家電網(wǎng)多方走訪結(jié)果來(lái)看，此輪價(jià)格戰(zhàn)的成因，實(shí)則是產(chǎn)能過(guò)剩下行業(yè)進(jìn)行自我調(diào)節(jié)、重新洗牌的必然走向，核心因素在于嚴(yán)重的供需失衡。

“據(jù)我們估算，中國(guó)所有空調(diào)企業(yè)開足馬力干一年，夠全球市場(chǎng)消化三年。產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩下，還有企業(yè)在新建基地，進(jìn)一步加劇了產(chǎn)能冗余。產(chǎn)能過(guò)剩必然引發(fā)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，即便頭部企業(yè)不主動(dòng)‘卷’，中小品牌也會(huì)通過(guò)低價(jià)搶占份額”，一位受訪的空調(diào)企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人向中國(guó)家電網(wǎng)記者談到。

如該企業(yè)負(fù)責(zé)人分析的，當(dāng)前空調(diào)行業(yè)，供給側(cè)，行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，導(dǎo)致冗余嚴(yán)重，渠道庫(kù)存高企。即使經(jīng)歷“618”一輪消化，據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算，截至6月底，空調(diào)行業(yè)總庫(kù)存仍高達(dá)5413萬(wàn)套，其中渠道庫(kù)存3181萬(wàn)套，同比增長(zhǎng)5.1%。需求側(cè)，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，內(nèi)需疲軟、新房交付量減少、消費(fèi)者價(jià)格預(yù)期持續(xù)走低，又極大限制了空調(diào)市場(chǎng)的增量空間?！澳愎?yīng)太多，需求又下降了，最后一定是價(jià)格下行”，美的集團(tuán)副總裁兼家用空調(diào)事業(yè)部總裁趙磊點(diǎn)破行業(yè)病灶。

為避免庫(kù)存周轉(zhuǎn)效率進(jìn)一步惡化，行業(yè)在8月主動(dòng)踩下剎車。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，8月我國(guó)家用空調(diào)排產(chǎn)1115.5萬(wàn)臺(tái)，同比減少7.1%，其中內(nèi)銷排產(chǎn)減少5.3%，通過(guò)階段性減產(chǎn)為渠道留出消化庫(kù)存的窗口期，以平衡供需關(guān)系。

破局之道：技術(shù)升級(jí)與國(guó)補(bǔ)優(yōu)化并重

動(dòng)態(tài)調(diào)產(chǎn)去庫(kù)存以平衡供需關(guān)系的同時(shí)，技術(shù)破局成為行業(yè)共識(shí)。 尤其在國(guó)補(bǔ)政策對(duì)品質(zhì)消費(fèi)的拉動(dòng)下，技術(shù)迭代成為空調(diào)企業(yè)突圍的關(guān)鍵。美的在價(jià)格廝殺中悄然完成“第三次品質(zhì)質(zhì)量變革”，其性價(jià)比機(jī)型品質(zhì)提升40%以上。海信空調(diào)依托扎實(shí)的線下渠道，在健康除菌、智能控溫等技術(shù)領(lǐng)域深耕，通過(guò)場(chǎng)景化體驗(yàn)強(qiáng)化用戶連接。TCL借勢(shì)國(guó)補(bǔ)提升如“小藍(lán)翼”系列等中高端結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品占比，將補(bǔ)貼紅利轉(zhuǎn)化為技術(shù)升級(jí)的驅(qū)動(dòng)力。美博則選擇了與華為合作走差異化路徑，以智能互聯(lián)技術(shù)提升產(chǎn)品附加值，力圖跳出低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的泥潭......

鑒于國(guó)補(bǔ)對(duì)品質(zhì)消費(fèi)升級(jí)與企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)型的顯著拉動(dòng)作用，其后續(xù)走向備受業(yè)內(nèi)外關(guān)注。隨著第三批、第四批國(guó)補(bǔ)資金陸續(xù)安排和撥付，全年3000億元補(bǔ)貼資金即將完成下發(fā)。盡管空調(diào)企業(yè)對(duì)國(guó)補(bǔ)政策的態(tài)度存在一定分化，但核心訴求高度一致：希望政策延續(xù)但需優(yōu)化調(diào)整。 主要建議集中在三方面：一是適度降低補(bǔ)貼比例(如從20%逐步降至10%-15%)，確保資金平穩(wěn)兌付;二是設(shè)置補(bǔ)貼門檻，重點(diǎn)支持中高端節(jié)能產(chǎn)品;三是確保政策延續(xù)性和可預(yù)期性，避免突然退出造成市場(chǎng)劇烈震蕩。“比如通過(guò)2-3年的平穩(wěn)過(guò)渡，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)時(shí)有序退出”，海信空調(diào)相關(guān)負(fù)責(zé)人談到，政策突然退出或引發(fā)消費(fèi)預(yù)期混亂，漸進(jìn)調(diào)整才是關(guān)鍵。

綜合此次調(diào)研走訪結(jié)果，去年強(qiáng)政策刺激帶來(lái)的高基數(shù)，疊加上半年價(jià)格戰(zhàn)對(duì)需求的透支，下半年空調(diào)市場(chǎng)增長(zhǎng)明顯承壓。壓力之下，行業(yè)馬太效應(yīng)加劇。“今年肯定會(huì)加速淘汰一批企業(yè)”，不止一家空調(diào)企業(yè)作出如此預(yù)判。不過(guò)，換個(gè)角度看，壓力也是行業(yè)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的契機(jī)。如何在激烈競(jìng)爭(zhēng)中破局突圍，推動(dòng)空調(diào)行業(yè)真正擺脫內(nèi)卷泥潭?企業(yè)又該如何把握國(guó)補(bǔ)調(diào)整期的轉(zhuǎn)型機(jī)遇?這些困擾行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題，或許將在8月22日召開的“創(chuàng)異破局 智啟新程 2025-2026中國(guó)空調(diào)行業(yè)高峰論壇”上，通過(guò)思想的交鋒與智慧的碰撞，探尋到更清晰的答案。