4月17日，臺積電（TSMC）2025年一季報（截至2025年3月）公布。在當日舉行的法說會上，臺積電董事長魏哲家針對近期業(yè)界關注的合資傳聞、關稅影響、2nm產(chǎn)能等熱點問題作出了回應。

今年資本支出將挑戰(zhàn)歷史新高

在業(yè)績表現(xiàn)上，臺積電今年一季度的表現(xiàn)達到了市場預期。財報顯示，臺積電在2025年第一季度營收8392.5億元新臺幣，同比增長41.6%，環(huán)比下降3.4%；稅后凈利潤約為3615.6億元新臺幣，同比增長60.3%，環(huán)比下降3.5%。

數(shù)據(jù)背后，AI相關需求依舊是臺積電實現(xiàn)預期表現(xiàn)的核心驅(qū)動力，其中高性能計算（HPC）和先進制程是臺積電業(yè)績中的重要支撐點。

具體而言，從終端產(chǎn)品應用來看，臺積電一季度營收最高的業(yè)務為高性能計算，占比達59%，較上一季環(huán)比增長7%；其次是智能手機，營收占比達28%，環(huán)比減少22%；物聯(lián)網(wǎng)和車用電子營收占比均為5%；營收最少的消費電子占比1%，環(huán)比增長8%。在晶圓業(yè)務方面，先進制程（7納米及以下制程）的需求旺盛，營收達到全季晶圓銷售額的73%，其中3納米制程出貨在全季晶圓銷售金額的占比為22%，5納米制程為36%，7納米制程則為15%。

在關稅政策等不確定因素影響下，相比于一季度的表現(xiàn)，業(yè)界更為關注的是臺積電對二季度市場表現(xiàn)的預期和判斷。

“我們在第一季度的業(yè)務受到了智能手機季節(jié)性的影響，但人工智能相關需求的持續(xù)增長抵消了這一影響。”臺積電首席財務官黃仁昭表示，進入2025年第二季度，預計公司業(yè)務將受益于行業(yè)對3納米和5納米技術的強勁需求。他表示，預估臺積電今年第二季度營收介于284億美元-292億美元之間，平均值較第一季度增長12.8%；毛利率在57%—59%，營業(yè)利潤率47%—49%。

針對全年業(yè)績，臺積電預計2025年全年AI相關需求強勁，AI收入預計將翻倍，并在未來五年保持45%以上的年復合增速。

法說會上，臺積電重申2025年資本支出將保持之前所說的380億美元至420億美元區(qū)間，符合市場預期，并將挑戰(zhàn)歷史新高。其中， 70%分配給先進制程技術，10%-20%分配給特色工藝，10%-20%分配給先進封裝、測試和量產(chǎn)。

對近期市場“三大關切”作出回應

當前半導體行業(yè)發(fā)展面臨著來自全球經(jīng)濟政策、市場需求、地緣政治等多種變量的影響，而臺積電作為全球晶圓代工龍頭，近期在合資傳聞、關稅影響、2納米產(chǎn)能布局等方面受到市場高度關注。本次法說會上，臺積電就業(yè)界關切的幾大問題給出了回應。

首先，臺積電承認近期關稅影響帶來的壓力。臺積電指出，雖然到目前為止沒有看到客戶行為的變化，但存在因關稅政策影響而帶來的不確定性和風險。臺積電將繼續(xù)密切關注潛在的終端市場需求影響，并謹慎管理業(yè)務。魏哲家表示，臺積電對全年營收的預測已綜合考慮了地緣政治因素。

在先進制程全球產(chǎn)能布局方面，美國市場業(yè)務收到關注。今年3月，臺積電額外計劃投資1000億美元擴大亞利桑那州的產(chǎn)能，包括新增的3座晶圓制造廠、2座先進封裝廠和一個大型研發(fā)中心，其在美國的總投資將達到1650億美元。此次法說會上，魏哲家提到，這些投資全部建成后，預計約30%的2納米及更先進制程的產(chǎn)能將布局在美國亞利桑那州，建立一個獨立的半導體制造集群。臺積電強調(diào)，在亞利桑那州擴產(chǎn)是應客戶要求，來自蘋果、英偉達、AMD、高通和博通等客戶有著強勁的AI需求。而在日本和德國的投資也不會放緩。

另外，近期關于“臺積電與英特爾成立合資企業(yè)”的傳聞備受關注。此次，魏哲家直接作出了澄清。他表示，臺積電未參與任何與其他公司合資、技術授權或技術移轉(zhuǎn)的有關討論。