規(guī)模篇：2022年顯示器面板出貨同比預計降低8.5%，2023年預計再降0.8%

今年一季度，品牌廠帶著高庫存水位入局，在疫情紅利的消退下，疊加突然爆發(fā)的俄烏戰(zhàn)爭，使全球的通脹問題持續(xù)加劇，導致顯示器品類的終端需求遇冷，顯示器面板的環(huán)比供應開始下滑。自二季度以來，終端需求逐漸走低，品牌廠的備貨信心逐漸下滑，開始了以優(yōu)化庫存為主進而謹慎采購面板的策略，顯示器面板的訂單逐步下修，使得三季度在促銷節(jié)點備貨旺季的加持下出貨也仍舊低迷?；诮衲杲K端需求受到惡劣的經(jīng)濟環(huán)境影響，預計2022年顯示器面板出貨157.6M, 同比降低8.5%。

對于2023年顯示器面板的需求，考慮到北美地區(qū)的通脹居高不下，不斷加息對需求走弱的持續(xù)沖擊，歐洲戰(zhàn)爭沖突下導致的居民消費降級，疊加中國反復疫情下嚴格的管控策略，預計市場的疲態(tài)短時間內(nèi)難以恢復，因此2023年全球顯示器面板出貨預測為156.3M，同比將降低1%。

格局篇：面板供應格局重塑，2023年預計大陸面板廠份額仍可增長

處于市場需求的下行周期，正是面板供應格局重塑的過程，能否熬過低谷，迎來觸底反彈是每個面板廠面臨的問題。各家面板廠盡力應對著動蕩的需求，想要盡快的扭虧為盈，造就了顯示器面板供應格局的轉(zhuǎn)變。2022年預計大陸面板廠市場份額可達56%，對于2023年，預計大陸面板廠市場份額可增長至57%。

2022-2023顯示器面板年度出貨預測及BP

數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC Revo）   Unit：Mpcs

大陸面板廠以BOE為首，明年出貨BP為50M，相較于去年制定的BP有向下調(diào)整，不難看出對于明年的市場需求信心一般。作為顯示器面板供應的龍頭企業(yè)，對于大尺寸化的步伐相對較快，預計2023年電競市場的追逐仍持續(xù)，此外對于曲面及VA的產(chǎn)品布局逐漸增加，由于頭部客戶聚焦在商用領域，明年在商用產(chǎn)品升級的推廣上也更為積極。

CSOT明年的BP規(guī)劃為30M，在當前需求拉動有限的情況下，完成規(guī)劃的難度非常大。雖然新產(chǎn)線T9存在產(chǎn)能爬坡的壓力，但從顯示器品類布局上來講，T9的IPS產(chǎn)品彌補了其當前僅有VA產(chǎn)品的短板，伴隨明年一季度顯示器面板的量產(chǎn)，自身的競爭力在提高，將有助于其爭取市場份額。

HKC今年在出貨規(guī)模及面積上都有較大幅度的提升，在逆勢下表現(xiàn)相對出色，但目前供應尺寸當中，23.8及以下尺寸占比較大，自身的尺寸升級向?qū)^緩。因此在當前產(chǎn)品布局的基礎上，2023年BP 30M，對于技術的布局與升級將成為其重點方向，細分市場仍是其發(fā)力點。

此外CEC-Panda由于在計劃停止其顯示器面板的尺寸的供應，CHOT由于當前供應產(chǎn)品相較單一，客戶結(jié)構(gòu)單一，明年兩家預計少量出貨。

對于臺廠來講，AUO今年受到頭部客戶砍單的影響，減產(chǎn)決策執(zhí)行較早，也一直秉持著按需控產(chǎn)的策略，在市場份額的爭奪上其優(yōu)勢受到擠壓，預計明年仍打造產(chǎn)品的高端化，在電競產(chǎn)品的差異化及技術升級上仍表現(xiàn)亮眼。INX今年加快了產(chǎn)品大尺寸化及高端化的步伐，增加了大世代線顯示器面板的產(chǎn)能，對于明年來講BP規(guī)劃18M，達成仍面臨市場需求疲軟與同行競爭加劇等因素的阻礙。

對于韓廠而言，在大陸面板廠擴產(chǎn)搶占市場的競爭下，LGD的出貨壓力逐漸增加，后續(xù)伴隨著CSOT與HKC在IPS上的產(chǎn)能增長，與其客戶訂單的競爭將會加劇。LGD在市場份額上雖然優(yōu)勢在下降，但其在新技術上的規(guī)劃走在前沿，在顯示器面板中OLED的布局尺寸較多，明年在現(xiàn)有OLED產(chǎn)品導入更多客戶的基礎上，增加OLED面板尺寸布局及現(xiàn)有尺寸技術升級仍是重點。另外SDC專注于OLED市場，明年顯示器面板規(guī)劃出0.6M。

價格篇：需求持續(xù)疲軟，面板廠價格內(nèi)卷的意愿將降低

如果說今年早期面板廠在拼價格，去執(zhí)行用價格換取市場份額的策略，在經(jīng)歷了一年多的面板降價周期后，面板廠的虧損使其經(jīng)營壓力愈發(fā)加重，明年在面板價格的策略上將逐漸收緊。當前已經(jīng)可以看出面板廠對于穩(wěn)定價格的決心，小尺寸低端產(chǎn)品已經(jīng)持平，大尺寸高端產(chǎn)品降幅也逐漸收窄。面對長期的需求疲軟，大家對于面板產(chǎn)品的迭代升級的內(nèi)卷將持續(xù)，但對于價格的內(nèi)卷，意愿將大幅降低，都將盡力守住自己的底線價格。

綜上所述，預計2023年顯示器面板供應端仍舊以充足的態(tài)勢入局，在需求端眾多不確定因素的影響下，面板廠的“洗牌”將持續(xù)，顯示器面板的供應將向大陸廠商的高世代線集中，大陸廠商的運營策略、產(chǎn)品規(guī)劃將對供應格局重塑的進度具有決策性。此外，低谷之中，正是厚積而薄發(fā)的時期，在顯示產(chǎn)品中自身的結(jié)構(gòu)調(diào)整，多元化的布局，以及對潛力市場及技術的探索將加速。