著眼年底將至，近期顯示產(chǎn)業(yè)鏈人的目光都集中在電視面板價(jià)格的反彈上，而在面板價(jià)格跌破現(xiàn)金成本線(xiàn)以后，面板廠(chǎng)因?yàn)榻?jīng)歷著持續(xù)大幅的虧損，所以年底促銷(xiāo)期的到來(lái)，面板廠(chǎng)提出面板價(jià)格大幅上漲的訴求，以降低自身的虧損，但品牌廠(chǎng)對(duì)終端需求預(yù)期謹(jǐn)慎，對(duì)大幅漲價(jià)抵抗，價(jià)格博弈焦灼。當(dāng)前面板廠(chǎng)處境艱難，巨額的虧損，讓面板廠(chǎng)陷入到少生產(chǎn)才能少虧損的窘境中，或者加快產(chǎn)能的退出。2023年面板廠(chǎng)規(guī)劃基本出爐，從中可以窺探到行業(yè)格局即將迎來(lái)再次洗牌，而每次行業(yè)的巨大洗牌都將為面板供需轉(zhuǎn)變埋下伏筆。

2021-2023年電視面板廠(chǎng)出貨及BP

Mpcs首先韓系面板廠(chǎng)LGD明確了退出計(jì)劃，P7工廠(chǎng)將提前至今年底停止投片，完全退出市場(chǎng)，廣州工廠(chǎng)計(jì)劃從2023年1月開(kāi)始投片降低至100K，投片量大幅降低。因此LGD 整體LCD TV面板出貨計(jì)劃將由2022年17M減少至2023年的7M，將帶來(lái)較大的市場(chǎng)供應(yīng)空缺。而WOLED電視面板出貨計(jì)劃7.5M。

SDC今年剩余的LCD產(chǎn)線(xiàn) 今年6月關(guān)閉以后，一直緩慢出貨，逐步消耗剩余的庫(kù)存，按照三星電子的需求，剩余庫(kù)存將延后到2023年拉走。2023年QD OLED滿(mǎn)產(chǎn)生產(chǎn)狀況下，出貨計(jì)劃1.4M。

日系電視面板廠(chǎng)僅剩的Sharp面臨著巨額的虧損，位于日本的Sakai G10和中國(guó)廣州的SIO G10.5已近大幅下調(diào)投片量。其中Sakai G10因?yàn)槊媾R著持續(xù)虧損以及高企的庫(kù)存壓力，從今年7月開(kāi)始暫停生產(chǎn)至今一直以極低的稼動(dòng)率運(yùn)行，來(lái)消耗前期的庫(kù)存，但面臨客戶(hù)的流失，今年年底該條產(chǎn)線(xiàn)計(jì)劃開(kāi)始由TV轉(zhuǎn)向生產(chǎn)NB和PID的產(chǎn)品。在面板價(jià)格不出現(xiàn)大幅回升的情況下，該條產(chǎn)線(xiàn)依然有巨大的虧損，幾乎不可能有大幅恢復(fù)投片的希望。而其廣州工廠(chǎng)目前僅有50-60%的稼動(dòng)率，該條產(chǎn)線(xiàn)一直試圖增加投片量，但面臨較大的虧損的壓力。2023年Sharp電視面板出貨計(jì)劃15M。臺(tái)系面板廠(chǎng)AUO目前以不到50%稼動(dòng)率運(yùn)行中，電視產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上逐漸放棄中低端市場(chǎng)，堅(jiān)守高端市場(chǎng)。INX電視尺寸結(jié)構(gòu)以中小為主，目前維持較高的稼動(dòng)率運(yùn)行。在持續(xù)虧損的情況下，臺(tái)系面板廠(chǎng)恐將持續(xù)收縮TV產(chǎn)能。2023年INX和AUO出貨計(jì)劃35M和14M，到考慮到后續(xù)經(jīng)營(yíng)的壓力，這兩家面板廠(chǎng)2023年能否達(dá)到這一出貨計(jì)劃仍有極大不確定性。

在整個(gè)行業(yè)持續(xù)虧損情況下，特別考驗(yàn)各家面板廠(chǎng)的“血條”長(zhǎng)度，中國(guó)大陸面板廠(chǎng)有更低的成本優(yōu)勢(shì)以及享受政府巨額補(bǔ)貼，在競(jìng)爭(zhēng)中盡顯優(yōu)勢(shì)，2023年整體電視面板出貨規(guī)模仍保持?jǐn)U張態(tài)勢(shì)。

不過(guò)中電熊貓因?yàn)樽陨懋a(chǎn)品線(xiàn)單薄，在這場(chǎng)考驗(yàn)中，可能率先退出，早在今年8月，CEC已經(jīng)通知客戶(hù)將在2023年暫停生產(chǎn)38.5寸的計(jì)劃，并在今年12月底做最后的決定，按照目前市場(chǎng)狀況，2023年暫停生產(chǎn)已板上釘釘。

BOE目前以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)位居行業(yè)第一，由于沒(méi)有新產(chǎn)線(xiàn)量產(chǎn)和爬坡的壓力，在謹(jǐn)慎的市場(chǎng)預(yù)期下，2023年BOE電視面板出貨計(jì)劃 64M與2022年幾乎持平，并希望盡可能做大尺寸面板去消耗產(chǎn)能。

CSOT 2023年不得不保持?jǐn)U張的態(tài)勢(shì)，因?yàn)閺V州T9新產(chǎn)線(xiàn)存在爬坡的壓力，按計(jì)劃2023年Q3要爬坡至90K大板，這條產(chǎn)線(xiàn)原本主要是規(guī)劃去做高端的IT產(chǎn)品，但目前仍需要通過(guò)TV面板來(lái)消耗產(chǎn)能，今年10月已經(jīng)量產(chǎn)50寸面板，計(jì)劃從2023年Q1開(kāi)始量產(chǎn)IT面板。2023年CSOT出貨計(jì)劃54M，相比2022年的47M增加7M。

另外HKC 2022年整體出貨量和出貨面積增幅最大，2023年積極規(guī)劃，豐富產(chǎn)品尺寸，增加39.5寸，大幅增加50/55/65/75寸出貨計(jì)劃，超大尺寸加大布局。2023年HKC出貨計(jì)劃47M，但客戶(hù)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)移，以及其自身的產(chǎn)能規(guī)模，將使得實(shí)際出貨高于這一計(jì)劃。

CHOT投片保持穩(wěn)定，2023年TV的產(chǎn)能穩(wěn)定，規(guī)劃85寸產(chǎn)品量產(chǎn)，2023年TV面板出貨計(jì)劃16.5M。

有此可見(jiàn)，部分面板廠(chǎng)產(chǎn)能減少或者關(guān)閉，將導(dǎo)致更多訂單流向中國(guó)大陸面板廠(chǎng)，2023年中國(guó)大陸面板廠(chǎng)市場(chǎng)份額繼續(xù)提升，轉(zhuǎn)移的訂單將由BOE/CSOT/HKC三大面板廠(chǎng)來(lái)承接。整體來(lái)看，退出的產(chǎn)能或者減少的產(chǎn)能依然能夠被中國(guó)大陸面板廠(chǎng)填補(bǔ)，但在持續(xù)的虧損下，面板廠(chǎng)的實(shí)際的生產(chǎn)意愿以及對(duì)稼動(dòng)率的控制仍然具有極大的不確定性。尤其在LGD產(chǎn)能今年年底提前退出，勢(shì)必將造成一定的市場(chǎng)恐慌，迫使其主要客戶(hù)重新構(gòu)建面板供應(yīng)商關(guān)系。

在行業(yè)再次洗牌的情況下，2023年市場(chǎng)供需關(guān)系的走勢(shì)掌握在中國(guó)大陸面板廠(chǎng)手中，是否放松水龍頭，高稼動(dòng)生產(chǎn)繼續(xù)搶占客戶(hù);或者是擰緊水龍頭，繼續(xù)控制稼動(dòng)率，先讓價(jià)格能回到現(xiàn)金成本線(xiàn)，讓自身能夠有喘息的機(jī)會(huì)，等待市場(chǎng)需求的復(fù)蘇，決定權(quán)掌握在中國(guó)大陸頭部面板廠(chǎng)手中。

在上游面板格局重塑變革下，電視品牌廠(chǎng)會(huì)如何調(diào)整規(guī)劃自身的供應(yīng)關(guān)系，請(qǐng)關(guān)注奧維睿沃(AVC Revo)后續(xù)分析。